Beli- Serangkaian angka yang kuat di kuartal ketiga – CASINOIN -Taruhan olahraga di perusahaan taruhan kasino, taruhan online kasino, garis taruhan kasino, bonus taruhan kasino, taruhan kasino, taruhan kasino, taruhan olahraga kasino, taruhan kasino, taruhan kasino,

Sharda Cropchem (SCC) mengalahkan perkiraan kami, memberikan serangkaian angka Q3FY22 yang kuat. Pendapatan melonjak sebesar 78,2% yoy, didorong oleh pertumbuhan volumetrik yang kuat sebesar 51%.

SCC melihat skenario permintaan yang sehat di seluruh NAFTA dan pasar Eropa dan inventaris yang lebih rendah dalam sistem. Namun, marjin kotor Q3FY22 menyusut 60bps yoy menjadi 33,9%, sedikit dipengaruhi oleh biaya pengiriman yang lebih tinggi dan perubahan dalam bauran produk. Ke depan, kami percaya Q4FY22 akan mempertahankan catatan yang kuat. Kami percaya SCC akan mendapatkan keuntungan dari harga tanaman yang lebih baik serta kenaikan harga yang diambil selama Q3FY22. Oleh karena itu, kami merevisi perkiraan kami ke atas sebesar 56%/49%/33% untuk EPS FY22/23/24e. Pertahankan Beli dengan TP yang direvisi sebesar Rs 615 (14x FY23e EPS).

Peningkatan volumetrik yang kuat dan pertumbuhan top-line yang sehat: SCC menghasilkan pertumbuhan volumetrik 51% yang sehat, didukung oleh ~26% peningkatan realisasi. Perusahaan telah mampu memberikan pertumbuhan dua digit yang tinggi di seluruh wilayah operasinya: Eropa – 123,5% yoy, NAFTA – 82,3% dan LATAM sebesar 27,1%. Ke depan, SCC berencana untuk memberikan pertumbuhan volumetrik 20%, dibantu oleh campuran produk yang baru terdaftar serta peningkatan permintaan untuk rangkaian produk yang ada. Pada Desember 2021, SCC memiliki 2.645 pendaftaran, sementara hampir 1.099 pendaftaran berada pada tahap persetujuan yang berbeda.

SCC mengeluarkan capex Rs 2,3 miliar selama 9MFY22. Mgmt mengharapkan pertumbuhan top-line untuk Q4FY22 tetap di kisaran 20%, sementara margin Ebitda kemungkinan akan tetap di kisaran 20-24%.

Outlook: Skenario permintaan yang tinggi – SCC telah memberikan kinerja operasional yang kuat selama 9MFY22 dengan pertumbuhan top-line 64,1% yoy yang mengesankan. Dengan mempertimbangkan persediaan yang lebih rendah dalam sistem, serta harga tanaman yang lebih tinggi, kami berharap Q4FY22 tetap menjadi bumper. Pertahankan Beli.

kasino

.

Author: Howard Caldwell